Американская финансовая система оказалась не подготовленной к дефолту даже теоретически

17-03-2024

Эксперты ФРС и американское Министерства финансов смогли доказать, что дефолт одной из самых крупных экономик мира невозможен даже с технической точки зрения: существующие компьютерные системы просто не могут учесть подобный сценарий, так пишет The Wall Street Journal, передает РБК Daily .

Однако, конгрессмены решили подстраховаться и на время увеличили допустимую планку заимствований правительству.

Если США объявит дефолт, то на 11,6-триллионном рынке государственного долга настанет хаос. К подобному выводу пришли эксперты группы Treasury Markets Practice Group (TMPG), в которую входят представители ФРБ из Нью-Йорка и Минфина, а также топ-менеджеры главных банков, хедж-фондов и инвестфондов. Они убеждены, что вероятность дефолта не прописана в торговых компьютерных системах. В случае если нарушат 14-ю поправку к американской конституции, согласно которой государство обязано всегда выплачивать своим задолженности, компьютеры не будут обрабатывать торги Treasuries.

Продажа американских гособлигаций происходит через систему ФРС Fedwire. Исходя из установленных алгоритмов, гособлигации не могут перепродаваться, если срок погашения по ним истек. Если инверторам в руки попадут бумаги с просроченным сроком выплаты, то им нужно будет дождаться, пока Минфин сможет выкупить свои долговые обязательства. Трейдеры не смогут продолжить продажу соответствующими инструментами до момента поступления оплаты.

Учитывая то, что каждый день через Fedwire производится клиринг на огромные суммы, рынок замрет. «Нет решения, которое сможет ликвидировать функциональные последствия отсроченных выплат по государственному долгу», - пришли к выводу в TMPG.